Οι τομείς των τσιπ και των ημιαγωγών έχουν γίνει και πάλι το γλυκό ζαχαροπλαστείο της αγοράς.Στο κλείσιμο της αγοράς στις 23 Ιουνίου, ο Δείκτης Δευτερεύων Ημιαγωγών Shenwan αυξήθηκε κατά περισσότερο από 5,16% σε μία μόνο ημέρα.Μετά την άνοδο κατά 7,98% σε μια μέρα στις 17 Ιουνίου, η Τσανγκγιάνγκ αποσύρθηκε για άλλη μια φορά.Τα δημόσια και ιδιωτικά μετοχικά ιδρύματα πιστεύουν γενικά ότι η σταδιακή έκρηξη στους ημιαγωγούς μπορεί να συνεχιστεί και ότι υπάρχει άφθονο περιθώριο για μακροπρόθεσμη ανάπτυξη.
Ο τομέας των ημιαγωγών ανέβηκε πρόσφατα
Ρίχνοντας μια πιο προσεκτική ματιά, στο Shenwan Secondary Semiconductor Index, οι δύο συστατικές μετοχές της Ashi Chuang και της Guokewei αυξήθηκαν κατά 20% την ίδια ημέρα.Μεταξύ των 47 μετοχών του δείκτη, 16 μετοχές σημείωσαν άνοδο άνω του 5% σε μία μόνο ημέρα.
Από το κλείσιμο στις 23 Ιουνίου, μεταξύ 104 δευτερογενών δεικτών Shenwan, οι ημιαγωγοί αυξήθηκαν κατά 17,04% αυτόν τον μήνα, δεύτεροι μόνο μετά τα αυτοκίνητα, καταλαμβάνοντας τη δεύτερη θέση.
Ταυτόχρονα, η καθαρή αξία των ETF που σχετίζονται με ημιαγωγούς με «τσιπ» και «ημιαγωγούς» στα ονόματά τους έχει επίσης αυξηθεί.Ταυτόχρονα, η καθαρή αξία πολλών ενεργών προϊόντων αμοιβαίων κεφαλαίων στον κλάδο των ημιαγωγών έχει επίσης αυξηθεί σημαντικά.
Από την προοπτική των προοπτικών ανάπτυξης των βιομηχανιών τσιπ και ημιαγωγών, τα δημόσια μετοχικά ιδρύματα γενικά δήλωσαν ότι είναι αισιόδοξα για τις μακροπρόθεσμες προοπτικές ανάπτυξης.Το China Southern Fund Shi Bo δήλωσε ότι συνεχίζει να είναι αισιόδοξος για τη διαδικασία εντοπισμού της βιομηχανίας ημιαγωγών.Καταλυόμενη από την παγκόσμια «έλλειψη πυρήνα» και άλλους παράγοντες, ο εντοπισμός της αλυσίδας της βιομηχανίας ημιαγωγών είναι επιτακτική.Είτε πρόκειται για παραδοσιακά υλικά εξοπλισμού ημιαγωγών είτε για την ανάπτυξη ημιαγωγών τρίτης γενιάς και νέων τεχνολογιών διεργασιών, δείχνει την αποφασιστικότητα της Κίνας να συνεχίσει να καλλιεργείται στον τομέα των ημιαγωγών.
Σύμφωνα με τον Pan Yongchang του Nord Fund, η καινοτομία και η ευημερία της βιομηχανίας τεχνολογίας έχουν απήχηση και η μεσοπρόθεσμη και μακροπρόθεσμη δυναμική ανάπτυξης είναι ισχυρή.Για παράδειγμα, η βραχυπρόθεσμη ζήτηση στον τομέα των ημιαγωγών είναι ισχυρή και η προσφορά περιορισμένη.Η λογική της βραχυπρόθεσμης ανισορροπίας μεταξύ προσφοράς και ζήτησης έχει απήχηση στη μεσοπρόθεσμη και μακροπρόθεσμη λογική, η οποία μπορεί να οδηγήσει την ευημερία του κλάδου των ημιαγωγών να συνεχίσει να αυξάνεται.
Η άνθηση της βιομηχανίας αναμένεται να συνεχίσει να αυξάνεται
Από την άποψη της σταδιακής προσφοράς και ζήτησης, πολλοί επενδυτές που ρωτήθηκαν είπαν ότι η συνεχιζόμενη ανοδική έκρηξη στον κλάδο των ημιαγωγών θα είναι ένα γεγονός υψηλής πιθανότητας.Ο You Guoliang, ο διαχειριστής κεφαλαίων του Great Wall Jiujia Innovation Growth Fund, είπε ότι τα θεμελιώδη μεγέθη του τομέα ημιαγωγών βελτιώνονται τα τελευταία χρόνια, ειδικά τα τελευταία δύο χρόνια, η αύξηση της απόδοσης των συνδεδεμένων εταιρειών ήταν γενικά σχετικά υψηλή.Ο τομέας των τσιπ άρχισε να είναι εκτός αποθέματος το τέταρτο τρίμηνο του περασμένου έτους και η ευημερία του κλάδου βελτιώθηκε περαιτέρω.Μπορεί να φανεί ότι η απόδοση πολλών εισηγμένων εταιρειών που σχετίζονται με ημιαγωγούς συνεχίζει να αυξάνεται με ταχείς ρυθμούς, ειδικά ορισμένων εταιρειών ημιαγωγών ισχύος, λόγω της κινητήριας δύναμης της ηλεκτροκίνησης και της ευφυΐας των αυτοκινήτων, η απόδοση της φετινής τριμηνιαίας έκθεσης είναι εξαιρετική, υπερβαίνοντας τις προσδοκίες της αγοράς.
Ο Kong Xuebing, διευθύνων σύμβουλος και διαχειριστής κεφαλαίων του τμήματος επενδύσεων του Jinxin Fund, επεσήμανε πρόσφατα ότι θα πρέπει να είναι ένα γεγονός υψηλής πιθανότητας για τη βιομηχανία ημιαγωγών να επιτύχει ρυθμό αύξησης απόδοσης άνω του 20% το 2021.Από το σχεδιασμό IC μέχρι την κατασκευή γκοφρέτας έως τη συσκευασία και τις δοκιμές, τόσο ο όγκος όσο και η τιμή έχουν αυξηθεί παγκοσμίως.Είναι ένα συχνό φαινόμενο του σεξ.Αναμένεται ότι η παγκόσμια ικανότητα παραγωγής ημιαγωγών θα είναι περιορισμένη μέχρι το 2022.
Η Ping An Fund Xue Jiying είπε ότι από την προοπτική της βραχυπρόθεσμης ευημερίας, η «ανάκτηση της ζήτησης + η αποθήκευση αποθεμάτων + η ανεπαρκής προσφορά» οδήγησε σε περιορισμένη παγκόσμια προσφορά και ζήτηση ημιαγωγών το πρώτο εξάμηνο του 2021. Το φαινόμενο της «έλλειψης πυρήνα» είναι σοβαρό.Οι κύριοι λόγοι είναι οι εξής: από την πλευρά της ζήτησης Όσον αφορά τη ζήτηση κατάντη, η ζήτηση κατάντη για αυτοκίνητα και βιομηχανίες ανακάμπτει με ταχείς ρυθμούς.Οι δομικές καινοτομίες όπως το 5G και τα νέα ενεργειακά οχήματα έχουν φέρει νέα ανάπτυξη.Επιπλέον, η επιδημία επηρεάζει τη ζήτηση για κινητά τηλέφωνα και την αυτοκινητοβιομηχανία, και τα upstream chip γενικά αφομοιώνουν το απόθεμα και την ανάκτηση της ζήτησης.Μετά τον περιορισμό της προσφοράς, οι εταιρείες τερματικών αύξησαν τις αγορές τσιπ και οι εταιρείες τσιπ αύξησαν τη ζήτηση για γκοφρέτες.Το πρώτο εξάμηνο του τρέχοντος έτους, η βραχυπρόθεσμη αντίφαση μεταξύ προσφοράς και ζήτησης εντάθηκε.Από την πλευρά της προσφοράς, η προσφορά ώριμων διεργασιών είναι περιορισμένη και η συνολική παγκόσμια προσφορά ημιαγωγών είναι σχετικά μικρή.Η κορύφωση του τελευταίου γύρου επέκτασης ήταν το πρώτο εξάμηνο του 2017-2018.Μετά από αυτό, υπό την επίδραση εξωτερικών διαταραχών, υπήρξε λιγότερη επέκταση και λιγότερες επενδύσεις σε εξοπλισμό το 2019. , Το 2020, οι επενδύσεις σε εξοπλισμό θα αυξηθούν (+30% από έτος σε έτος), αλλά η πραγματική ικανότητα παραγωγής είναι χαμηλή (επηρεάζεται από η επιδημία).Ο Xue Jiying προβλέπει ότι η άνθηση της βιομηχανίας ημιαγωγών θα διαρκέσει τουλάχιστον μέχρι το πρώτο εξάμηνο του επόμενου έτους.Υπό αυτές τις συνθήκες, οι επενδυτικές ευκαιρίες στον κλάδο θα αυξηθούν.Για τον ίδιο τον κλάδο, έχει μια καλή τάση στη βιομηχανία.Κάτω από την υψηλή έκρηξη, αξίζει τον κόπο να εξερευνήσετε περισσότερες μεμονωμένες ευκαιρίες μετοχών..
Ο Διευθυντής του Invesco Great Wall Fund, Yang Ruiwen, δήλωσε: Πρώτον, πρόκειται για έναν άνευ προηγουμένου κύκλο έκρηξης ημιαγωγών, ο οποίος αντανακλάται στην προφανή αύξηση του όγκου και της τιμής, η οποία θα διαρκέσει περισσότερο από δύο χρόνια.Δεύτερον, οι εταιρείες σχεδιασμού τσιπ με υποστήριξη χωρητικότητας θα λάβουν άνευ προηγουμένου. Θα ξεκινήσει η μεταρρύθμιση των εταιρειών σχεδιασμού τσιπ από την πλευρά της προσφοράς.Τρίτον, οι σχετικοί Κινέζοι κατασκευαστές θα αντιμετωπίσουν ιστορικές ευκαιρίες και η παγκόσμια συνεργασία είναι το κλειδί για τη μείωση των αρνητικών οικονομικών επιπτώσεων.Τέταρτον, η έλλειψη τσιπ αυτοκινήτου είναι η πιο πρώιμη, και η πιθανότητα είναι επίσης η πρώτη.
Η Shenzhen Yihu Investment Analysis πιστεύει ότι από την πρόσφατη οπτική γωνία του δίσκου, τα αποθέματα τεχνολογίας βγαίνουν σταδιακά από το κάτω μέρος και η βιομηχανία ημιαγωγών είναι ακόμη πιο καυτή.Η βιομηχανία ημιαγωγών είναι ένας από τους τομείς που επηρεάζονται περισσότερο από την παγκόσμια διαμόρφωση της βιομηχανικής αλυσίδας.Υπό την κατάσταση της επιδημίας, οι παγκόσμιες διακοπές της αλυσίδας και του εφοδιασμού συνεχίζονται και το δίλημμα «πυρήνας έλλειψης» δεν έχει μετριαστεί αποτελεσματικά.Στο πλαίσιο των ανισορροπιών προσφοράς και ζήτησης ημιαγωγών, οι εταιρείες της αλυσίδας εφοδιασμού ημιαγωγών αναμένεται να διατηρήσουν υψηλή ευημερία, εστιάζοντας στους ημιαγωγούς τρίτης γενιάς, συμπεριλαμβανομένων των σχετικών επενδυτικών ευκαιριών σε τμήματα συσκευών MCU, οδηγού IC και RF.
Ώρα δημοσίευσης: Ιουν-24-2021